更新日：2025-07-19
株価：$170.70（10対1分割後終値）｜時価総額：4.02兆ドル（世界首位）
生成AIブームの主役であるNVIDIA（NVDA）は、2025年6月の株式分割後も上昇基調が続き、ついにアップルを抜いて世界最大の上場企業となりましたBarron’s
しかしPERは70倍台、長期成長を織り込み済みとも言われます。
この記事では「なぜ今NVIDIAがここまで買われるのか」「どこに落とし穴があるのか」を、最新決算と直近ニュースを交えて深掘りし、40代サラリーマン家庭の資産形成という視点で対策を提案します。
1｜NVIDIA株を動かす“5大ドライバー”を最新アップデート
図：NVIDIAの売上高構成
出典：ブルームバーグ
① データセンター売上は.1Bで過去最高
2025年Q1（FY26）決算では売上高$44.1B、うちデータセンターが88％を占め、前年比+73％と驚異の成長決算リリース クラウド大手（AWS・Azure・Google Cloud）がAIスーパーコンピュータを相次ぎ発表し、H200/H20/HGXの大量発注が続いています。
出典：外為どっとコム マネ育
② 中国向け「H20」販売再開で売上押し上げ
米商務省は7月中旬、輸出許可を条件付きで再発行。アナリスト試算では年100億ドル規模の追加売上インパクトが見込まれますThe Japan Times
③ “GPU＋ソフト”のエコシステムロックイン
開発者向けプラットフォームCUDAは登録数500万超。エヌビディアがコード更新を止めない限り、他社GPUへのスイッチコストは高止まりします。
④ マルチバーティカル：ゲーム・自動運転・メタバース
- GeForce RTX 50：発売2週間で120万枚出荷（Steam HW Survey）
- DRIVE Thor：25社のEV/OEMが採用、1台当たりASP約$500
- Omniverse：BMW・Foxconnが「仮想工場」用途で導入
⑤ 財務健全性：粗利率77％・営業CF .4B／Q
半導体企業平均の粗利40％を大きく上回る“ソフトウェア企業並み”の利益モデル。
手元現金$36B・負債比率18％とバランスシートも堅牢。
2｜拡張シナリオ別：2025–2030年株価レンジを試算
| シナリオ | 想定EPS（2030） | 想定PER | 目標株価 | Conditions |
|---|---|---|---|---|
| 強気 | $3.10 | 60倍 | $186 | AI需要+H20解禁+PER維持 |
| ベース | $2.75 | 40倍 | $110 | 需要成長鈍化も高粗利持続 |
| 弱気 | $2.10 | 35倍 | $74 | 在庫調整・金利↑・PER縮小 |
※EPSはBloomberg22社平均をベースに筆者調整。株価は分割後ベース。
3｜競合マップ：AMD・インテル・TSMCとの位置づけ
| 企業 | 主力AI製品 | 技術優位 | 2025 YTD |
|---|---|---|---|
| NVIDIA | H200/H20, Grace Blackwell GB200 | CUDA + ソフト群 | +22% |
| AMD | MI350/400 | コスト優位、OpenAI採用 | +18% |
| インテル | Gaudi 3/4 | クラウド推論用途 | +11% |
| TSMC | CoWoS後工程・3nm製造 | 製造独占 | +12% |
ただしTSMCのCoWoSパッケージ供給能力＝NVDA出荷能力の上限。
供給ボトルネックは2026年前半まで続く見通し。
4｜NVIDIAの“6大リスク”を徹底分解
- 在庫調整：クラウド企業が在庫を持ち過ぎた時、需要が急ブレーキ。
- 地政学：台湾海峡リスク → TSMCへの依存度90％。
- 輸出規制：米大統領選後の政策変更（両党とも「対中強硬」の公約）。
- 競合チップ：Google TPUv6・Microsoft Maia が内製比率を高める。
- 金利リスク：高PER銘柄は長期金利上昇に弱い。
- AIバブル崩壊：生成AI ROIが低下しIT投資が一巡する可能性。
5｜チャート＆テクニカル：買い場はどこか？
- 200 日線 （$142）が長期サポート。ここを割れたら次は $125 が厚い需給。
- RSI 68 → 過熱気味。過去5年の天井RSIは 72–75。
- 出来高：株式分割後も平均5,500万株超。分割効果で個人資金流入が継続。
筆者は「150〜155ドル：押し目買い」「200ドル超：一部利確」スタンス。
6｜NVIDIA株の買い方完全ガイド（手数料・税金・口座）
▶︎ 個別株（国内ネット証券）
| 証券会社 | 売買手数料 | 円→ドル為替手数料 | 特徴 |
|---|---|---|---|
| SBI証券 | $0（ゼロ革命） | 片道25銭 | 定期買付◎／貸株1.0％ |
| 楽天証券 | $0 | 片道25銭 | 自動積立◎／ポイント投資 |
| マネックス証券 | 約定代金×0.495％ | 原則0円＊ | 米株手数料キャッシュバック |
＊マネックスは円貨決済時にスプレッド組込
▶︎ ETF・投信で間接保有
- QQQ（ナスダック100）：NVDA組入5.2％、経費率0.20％
- SOXX（半導体株50）：NVDA組入9.9％、経費率0.35％
- eMAXIS Slim オルカン：日本からNISA対応、NVDA比率約2.4％
▶︎ NISA・iDeCo活用Q&A
Q1. 新NISA成長投資枠でNVDAは買える？ → はい。米国個別株も買付可能。非課税枠1,200万円を上限にドル建てで購入。 Q2. つみたて投資枠では？ → 個別株は不可。NVDAを多く含む全世界 or 米国株ファンドを選択。 Q3. iDeCoで直接買える？ → 個別株は買えない。SOX指数連動ファンドで代替。
7｜40代サラリーマン家庭への“家計インパクト”シミュレーション
ケーススタディ：手取り月35万円・金融資産1,000万円（うち株600万円）の家庭がNVDAを保有
| 項目 | Before | After（NVDA100万円購入） | ポイント |
|---|---|---|---|
| 外貨比率 | 15％ | 25％ | 円安ヘッジ向上◎ |
| リスク資産変動(▲30％時) | ▲180万円 | ▲240万円 | ドローダウン＋6%pt |
| 配当収入 | 年2.1万円 | 年2.2万円 | NVDA配当0.02％なので僅少 |
| 想定リターン(年率) | 6.5％ | 7.0％ | リスク許容度必須 |
為替感応度チェック
NVDAのドル建て評価額×円ドルレート＝円建て残高。例えば株価横ばいでも「115円→155円」円安で+34％評価益。
8｜他のAIテーマ株・周辺プレイヤーを押さえる
① “AIスーパー7”銘柄
- MSFT（Azure+OpenAI）
- GOOGL（TPU+Gemini）
- AMZN（Bedrock+Trainium）
- NFLX（AI推薦アルゴ）
- TSLA（Dojo自動運転）
- AMD（MI400シリーズ）
- NVIDIA（H200/H20）
② AIインフラETF例
| ティッカー | テーマ | 経費率 |
|---|---|---|
| AIQ | AIアプリケーション | 0.68% |
| CHIPS | 半導体設計&製造 | 0.55% |
| ARKQ | 自律技術&ロボティクス | 0.75% |
9｜購入前チェックリスト v2.0（より具体的に）
- 資産の目標配分（株・債券・現金・オルタナ）を明文化したか？
- NVDAの組入上限（例：総金融資産の15％）を決めたか？
- 家計半年分の生活防衛費を確保したか？
- ドルコスト平均：3〜6回に分けて買付スケジュールを設定したか？
- 損切り/利確ライン（例：▲30％ or +100％）を事前にメモしたか？
10｜まとめ＆行動リスト｜NVDAは“攻めのサテライト”、守りはインデックスで
- AIインフラ覇者としての地位は不動だが、PERと地政学リスクは高い。
- 家計防衛の基本は外貨分散＋現金クッション。
- ハイボラ銘柄は「ルールで買い、ルールで売る」——感情で動かない。
今日からできる3STEP
- 証券口座で外貨建てMMFを買い、ドル資金を用意
- NVDAを毎月3万円×6回の積立設定
- Googleカレンダーに「NVDA決算：8/21・11/18」と「TSMC決算：7/24」を登録
※本記事は情報提供を目的としています。投資判断はご自身の責任で行ってください。広告リンクにはアフィリエイトが含まれる場合があります（広告ポリシー参照）。
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